*st伊利——伊利股份，从*st到无处不有，这个庞大的帝国。跨越了好几个十年，伊利从1160头奶牛，到大草原上的小厂开始改制，成长为了2500亿的庞然大物的伊利帝国！
民以食为天，食以乳为先。
在世界发展史上，牛奶被赋予了“神圣”的使命。日本有过“一杯牛奶强壮一个民族”的口号，美国有过“三杯奶”运动，印度更是发生过“白色革命”。
伊利的发展历程可以说是中国乳业从小到大、从弱到强的历史缩影。
伊利股份发布了2021年前三季度业绩报告。财报显示，该公司报告期内营收846.74亿元，同比增加15.19%；归属上市公司股东净利润79.44亿元，同比增加31.87%。前三季度业绩已快超过2020年实现营业总收入968.86亿元，并已超过2020归母净利润70.78亿元，2021年业绩暂未发布，将在2022.04.28披露，但基本可以肯定2021保持高速发展已经是确定性了。
伊利股份的营收保持在20%左右的增速以上，如此的庞大帝国，还能保持高速增长，并且未来前景空间依然还很大，这跟伊利股份涉及的领域多、布局的领域广，都是紧密相连。
伊利集团的领域涉及到液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大部分组成，全国所属分公司及子公司130多个，旗下拥有雪糕、冰淇淋、奶粉、奶茶粉、酸奶、奶酪等1000多个产品品种。作为行业龙头企业，伊利集团旗下多款产品长期居市场领先地位，整体营业额在行业中遥遥领先，是进入全球乳业第一阵营的亚洲乳企。
因为涉及的领域多、品质好，伊利开始了大规模的扩张，去年更是定增了120亿用在集团的发展上，通过这笔定增，伊利股份既提升了未来的业绩确定性，又兼具可期待的业绩爆点，从时间框架上讲，也正处在乳业新周期的启动前期，因此无论是易方达或高毅这样的顶流私募，还是高盛、摩根这样的外资投行，对这笔120亿定增的高参与度也就在情理之中，资本市场表现说明一切。定增的资金会让伊利更有充足的现金流，在一些扩张领域更能大展拳脚、持续有度。
伊利既在顺应时代的潮流，也在把握时代的潮流。第一， 伊利正在大举押注产能增长。第二， 伊利正在全力押注奶粉和奶酪等新兴品类。第三， 通过本次定增，伊利进一步强化内功。
伊利的担忧：
伊利在婴幼儿奶粉领域还是比较尴尬的，所占份额不大，或者说根本没有，奶酪业务在伊利的发展战略上并不处于优先级。
伊利的改变：
最新的消息也显示，伊利子公司完成了对于洋奶粉巨头澳优乳业的全面要约收购，试图改变在婴幼儿奶粉领域的尴尬处境。
伊利在奶酪业务发展战略上的改变，自然是不愿放弃这块“蛋糕”，先后推出了奶酪品牌“妙芝”和”伊利奶酪“，2020年下半年又针对儿童市场推出了“可以吸的奶酪”。2021年2月市场上更是传闻伊利正在洽谈收购百吉福，不过随后双方都进行了否认。
伊利在新兴市场的争夺：
在竞争日趋激烈的市场中，伊利也进行了去老化战争中，乳企伊利能抓住机会吗?焦虑的伊利能否凭借这一动作打响去老化战争，而抓住饮料市场甚为火爆的新兴品类和年轻消费人群，可能才是顺利争夺市场的关键，巩固自己的帝国重要方式。
值得指出的是，伊利和飞鹤相比毛利率不够高，市值与雀巢更是相差甚远，飞鹤凭借产品价格的提升和市场份额的增长斩获了极高毛利率，2020年，飞鹤以72.5%的毛利率冠绝行业。根据其2021年的半年报显示，截止到2021年6月30日，飞鹤营业收入为115.44亿元，税后利润就有37.65亿元。而同期，伊利的营业收入虽高达565.06亿元，但净利润只有53.20亿元。虽然市场预计收购澳优会提升伊利在国内婴幼儿配方奶粉的市场地位，但我国在2020年的新生儿出生率首次跌破1%，全年新生儿人口数量只有1200万；利洁时和恒天然等外企开始纷纷出售旗下大中华区的婴幼儿奶粉业务，给外界传递出了一种撤离的意味。种种迹象表明，这块市场开始出现萎缩态势。
总结来看，伊利虽贵为国内乳企巨头，但核心业务液态奶因过于依赖广告驱动而拉低了净利率，在一些毛利率高的细分领域又并未取得市场领先地位，所以整体净利率在未来相当长一段时间内依然会处于较低的水平。虽然基于主营业务，看齐国际乳企巨头也做了多元化布局，但很多都未成气候，将来发展如何尚待雍雀。
由于雀巢市值高达2万多亿，相比于2500亿的伊利来说，伊利的成长空间还有很大，毕竟伊利是亚洲第一阵营乳业，伊利在核心优势液态奶的成功，会延伸到其它方面，对于奶酪和一些火爆的新兴品类，伊利更要抓住机会，作为国内乳企龙头，相比于雀巢还有10倍空间，未来伊利如果比雀巢做的好，市值就会远远大于雀巢，可能这里就不止10倍了，伊利需要时间，我们也需要时间找到更好的机会。
伊利，滋养生命活力
伊利，共享美好生活
滋养的生命里
才能伊水
纯正的奶源里
才会伊人
伊利，伊水也伊人
你是我的伊利，我是你的滋养
下一篇择热点发表，伊利涉及的内容比较多，所以篇幅比较大，还有更多的细分领域和数据就要自己去查阅了。
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